H股城商行赴A股IPO遇時間“門檻”

　　徽商、哈爾濱銀行計劃

　　延長A股上市有效期

　　■本報記者 呂 東

　　受限于資本壓力，目前城商行“A+H”熱持續升溫，已在港上市的城商行中共有徽商銀行、哈爾濱銀行以及盛京銀行三家銀行重歸A股排隊名單之中。但由于這三家銀行為了彼時的H股成功上市，都曾一度放棄了A股排隊，如今雖均已重歸A股IPO排隊序列，但進展已大幅落后于其他銀行。目前這三家城商行在A股的最新排隊狀態仍為“已受理”，距完成A股IPO仍有不少的路要走。

　　也正是看到了回歸A股之路的漫長，日前，徽商銀行、哈爾濱銀行不約而同發布公告稱，擬在即將于5月份召開的股東大會上審議A股上市有效期延期的議案。而在無奈將A股上市有效期延期后，這兩家銀行所面臨的資本壓力卻在日益增加。《證券日報》記者發現，兩家銀行已擬定好了不同的資本補充方案加以應對，徽商銀行將發行60億元優先股，哈爾濱銀行則推出了H股增發計劃。

　　A股IPO排隊進程落后

　　兩銀行欲延長上市有效期

　　未上市的城商行試圖尋求IPO以補充快速流失的資本，而對于已經上市的銀行來說，資本補充的需求同樣強烈。目前在H股上市后又欲回歸A股上市的城商行隊伍已增至四家，分別為徽商銀行、盛京銀行、哈爾濱銀行以及錦州銀行，其中前三家銀行的A股IPO申請均已被證監會受理，并正式進入首發排隊名單之中。

　　值得注意的是，這三家H股上市城商行此前均曾出現在A股排隊名單之中，但因籌備H股上市而退出了排隊行列。也正因如此，盡管上述銀行重返A股上市決心很大，但排隊進程卻早已大大落后于其他銀行。證監會最新IPO審核工作流程及申請企業情況顯示，徽商銀行、哈爾濱銀行和盛京銀行雖然都已二度進入排隊名單，但審核情況均只處于“已受理”階段，相比大多數銀行“已過發審會”的狀態，進度明顯落后。

　　A股排隊狀態的靠后，讓這些銀行對于短時間內A股上市并不抱太多奢望。日前，徽商銀行與哈爾濱銀行紛紛表示將在即將召開的股東大會上，審議將A股上市有效期延期的議案。

　　哈爾濱銀行發布公告稱，在將于5月19日召開股東大會上，審議的一攬子議案中就包括《關于延長首次公開發行A股股票并上市方案有效期的議案》，根據計劃，該行將發行規模為36.66億股A股，并擬在上交所上市，所募集資金將全部用于補充該行資本金，并已于2015年9月份獲得證監會正式受理申請。鑒于此前哈爾濱銀行審議規定的上市議案有效期即將屆滿，而該行首次公開發行A股并上市的工作尚在進行中，為保證A股IPO有效開展，特提請延期有效期12個月。“隨著資產總額仍將保持穩健增長，對資本金提出了更高要求”——哈爾濱銀行對外給出了A股上市理由。

　　徽商銀行也于近期公告披露，由于A股發行方案所規定的12個月有效期即將屆滿，將在股東大會上擬將A股上市有效期延長12個月，即延長至2017年5月28日。該行發行規模12.28億股，也同樣擬在上交所上市。徽商銀行也指出，“業務的快速發展必然帶來資本金的加快消耗，推進A股上市融資工作能夠為本行提供更多的資本補充平臺。”

　　目前，這兩家城商行也均已發布了2015年年報。截至2015年年末，哈爾濱銀行資產總額為4448.51億元，較去年年初增加1012.097億元，增長29.5%；2015年實現歸屬于母公司凈利潤44.58億元，同比增長17.10%。截至2015年年末，徽商銀行資產規模6361.31億元，同比增長31.77%；實現歸屬于該行股東凈利潤61.61億元，增長8.60%。

　　仔細梳理地方銀行赴港上市時間不難發現，重慶銀行、徵商銀行、哈爾濱銀行與盛京銀行無疑屬于第一梯隊。這四家銀行H股上市大都已過兩年時間，其中，重慶銀行、徽商銀行于2013年在港上市，盛京銀行與哈爾濱銀行則在2014年完成H股IPO。而這四家銀行中，只有重慶銀行目前尚沒有重返A股的動作結果，其余三家均已重新進入A股排隊狀態。值得注意的是，這四家當中也只有重慶銀行順利完成過H股增發，并獲得了寶貴的資本注入。

　　資本補充壓力大

　　兩銀行積極應對

　　已在港上市的城商行，仍舊執著于A股IPO，日益增加的資本壓力顯然是最為重要的推動因素。以徽商銀行、哈爾濱銀行為例，兩家銀行去年資體充足率均出現了下滑，面臨較大的資本充足率壓力。

　　截至去年年末，哈爾濱銀行資本充足率為11.64%，較去年年初下降3個百分點，一級資本充足率11.14%，大幅下降2.8個百分點。徽商銀行截至2015年年末的資本充足率為13.25%，較去年年初下降0.16個百分點，核心一級資本充足率9.8%，下降1.7個百分點。

　　目前，徽商銀行、哈爾濱銀行一方面將A股上市有效期進行延期，同時在A股IPO短期難以實現的現實面前，也在通過多種資本補充手段，降低資本充足率的快速流失。

　　哈爾濱銀行方面表示，將充分利用各類資本工具，增加其他一級資本及二級資本，盡量在股本結構穩定的基礎上，提高資本充足率水平。在即將召開的該行股東大會上，除了A股上市有效期延期議案外，該行還將在會上審議增發新H股的一般性授權議案，為滿足該行發展需要，其擬發行不超過H股總面值20%的股份。值得注意的是，徽商銀行也曾經推出過相似的一般授權非公開發行H股計劃，擬向中國金港發行5.72億H股，認購價為4.09港元。然而今年2月末，這項H股增資計劃卻無果而終。

　　由于業務快速發展帶來資本金的加快消耗，徽商銀行也在積極控索建立多元化的資本補充機制。該行擬在境外非公開發行總規模不超過6000萬股股份，募集資金不超過60億元人民幣的優先股，將全部用于補充該行其他一級資本。來源:證券日報